安全和收益,個(gè)人養(yǎng)老金制度的兩個(gè)核心

4月25日，人社部、財(cái)政部等四部門相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)了公眾關(guān)注的個(gè)人養(yǎng)老金制度若干問(wèn)題。之前的21日，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》公布，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式出爐。隨即，個(gè)人養(yǎng)老金制度要不要存?zhèn)€人養(yǎng)老金兩個(gè)話題分別登上熱搜。

糾結(jié)存不存?zhèn)€人養(yǎng)老金的網(wǎng)友發(fā)出靈魂拷問(wèn)：個(gè)人養(yǎng)老金和自己存錢、個(gè)人投資有啥不同、有什么優(yōu)勢(shì)？

仔細(xì)看了意見(jiàn)的規(guī)定，發(fā)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。大家理解得沒(méi)錯(cuò)，個(gè)人養(yǎng)老金就是自己存了一筆錢。這筆錢用作基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充，到將來(lái)退休時(shí)，多一個(gè)養(yǎng)老金的來(lái)源。

當(dāng)前，我國(guó)已初步建立起包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)及職業(yè)年金、個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。但第三支柱目前還沒(méi)有建立和發(fā)展起來(lái)，一些人還比較缺乏獲得穩(wěn)定和充足收益的養(yǎng)老金投資渠道來(lái)提高養(yǎng)老待遇。而在西方一些養(yǎng)老金體系比較完備的國(guó)家，個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃占養(yǎng)老金資產(chǎn)的比例較高，有的超過(guò)50%。

所以，我國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老金制度應(yīng)是一個(gè)有望覆蓋更多人群的補(bǔ)充養(yǎng)老制度，讓參加者退休后能夠再多一份收入，提高退休后生活水平。

個(gè)人養(yǎng)老金制度最大的吸睛點(diǎn)是稅收優(yōu)惠。與購(gòu)買普通銀行理財(cái)或者基金、商業(yè)保險(xiǎn)不同的是，參加人可以用繳納的個(gè)人養(yǎng)老金在符合規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)或者其依法合規(guī)委托的銷售渠道購(gòu)買金融產(chǎn)品，其間，能享受延期征稅等稅收優(yōu)惠政策。按照稅收優(yōu)惠政策，和稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的相關(guān)政策來(lái)測(cè)算，每年12000元繳納額，每月可享受1000元的稅前專項(xiàng)附加扣除。

個(gè)人養(yǎng)老金和個(gè)人投資的回報(bào)率預(yù)計(jì)不盡相同。此前也有一些養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品，是由個(gè)別行業(yè)、機(jī)構(gòu)推出的，而個(gè)人養(yǎng)老金是作為國(guó)家制度推出的，歸集資金將會(huì)多得多，因此容易產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，更有利于提高收益率。參考此前養(yǎng)老金的投資收益率，這點(diǎn)不難理解。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營(yíng)年度報(bào)告（2020年度）》顯示，2020年養(yǎng)老基金的投資收益率達(dá)到10.95%，跑贏了同期的CPI（2.5%），高于國(guó)債收益率（2020年12月末10年期國(guó)債收益率為3.14%）。

當(dāng)然，投資都有風(fēng)險(xiǎn)。在提到個(gè)人承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)之外，意見(jiàn)也告訴我們，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金用于購(gòu)買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

也就是說(shuō)，個(gè)人養(yǎng)老金會(huì)有一個(gè)經(jīng)過(guò)國(guó)家有關(guān)部門審核的金融產(chǎn)品超市供參保者自主選擇，可以預(yù)期的是，風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的金融產(chǎn)品才會(huì)得到更多人的青睞。而且，金融產(chǎn)品超市運(yùn)營(yíng)是受到相關(guān)部門監(jiān)管的。

目前，我國(guó)60歲及以上人口已達(dá)2.64億人，居民存款超過(guò)90萬(wàn)億元，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)換為養(yǎng)老投資的空間巨大。那么，個(gè)人養(yǎng)老金到底能不能吸引大家繳存，網(wǎng)友主要在意兩點(diǎn)：

一是能不能持續(xù)加強(qiáng)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員監(jiān)管力度，保障個(gè)人養(yǎng)老金投資安全；

二是金融產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)到底如何，能不能給未來(lái)的養(yǎng)老漲錢。

可見(jiàn)，安全和收益，是個(gè)人養(yǎng)老金制度的兩大核心。

道理很簡(jiǎn)單，大家開(kāi)了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，一年存12000元，第二年一看，收益率還不錯(cuò)，比存銀行強(qiáng)，有國(guó)家監(jiān)管，不會(huì)跑路爆雷，再加上延稅的優(yōu)惠，未來(lái)又能多一筆養(yǎng)老收入，總體劃算，大家的參與積極性自然就上去了；反之，可能興趣就沒(méi)那么高了。

一項(xiàng)設(shè)計(jì)初衷不錯(cuò)的制度，能否在實(shí)踐中被公眾接受，需要一個(gè)過(guò)程，大家有一定的觀望心理也可以理解。最終，新制度能真正讓百姓受益，才是問(wèn)題的關(guān)鍵。