養(yǎng)老新五年頂層設計出爐,保險業(yè)可有何作為?

【摘 要】據統(tǒng)計，20%左右的60周歲以上老年人，消耗了統(tǒng)籌支出的60%左右，個人支出的50%。人口老齡化，醫(yī)療支出將大幅增加，從社會角度看，這無疑意味著經濟負擔的加重，但對于商業(yè)保險則意味著商機

文｜丁艷 宋文娟

編輯｜袁滿

在政策紅利不斷釋放背景下，養(yǎng)老產業(yè)正在邁入加速發(fā)展時期。

2月21日，國務院發(fā)布《十四五國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務體系規(guī)劃》的通知（下稱《規(guī)劃》），提出十四五時期積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略的制度框架基本建立、養(yǎng)老行業(yè)營商環(huán)境持續(xù)優(yōu)化、大力發(fā)展銀發(fā)經濟、長期護理保險等制度更加健全的目標。

《財經》記者發(fā)現(xiàn)，《規(guī)劃》共計36次提及保險，主要系促進和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險、構建長期護理保險制度政策框架、不斷擴大基本養(yǎng)老保險覆蓋面、推動助餐機構投保食品安全責任保險、引導商業(yè)保險機構加快研究開發(fā)適合居家護理、社區(qū)護理、機構護理等多樣化護理需求的產品等。

對外經貿大學教授王國軍對《財經》記者表示，國務院《十四五國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務體系規(guī)劃》再次肯定了商業(yè)保險機構在國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務體系建設中的作用，商業(yè)養(yǎng)老保險是社會養(yǎng)老保障體系中的第三支柱的重要組成部分，商業(yè)養(yǎng)老保險和商業(yè)健康保險在老齡事業(yè)和養(yǎng)老服務體系中的作用不可替代。

頂層設計的出臺無疑像一顆定心丸，吸引著各路資本躍躍欲試，養(yǎng)老行業(yè)已然成為一片蘊藏著巨大潛能的金礦。而與養(yǎng)老有著天然聯(lián)系的保險資本，將有何作為？

目前，部分保險公司仍在加速圈地布局養(yǎng)老社區(qū)。但養(yǎng)老社區(qū)目前仍面臨入住率低、土地獲取難度較大、人才短缺等難題，資本仍需對這個被情懷充斥的行業(yè)建立起更加理性的商業(yè)思考。

當然除了諸多險企扎堆布局的養(yǎng)老社區(qū)領域，居家養(yǎng)老是一片亟待去挖掘和開拓的廣闊藍海，但目前保險業(yè)對居家養(yǎng)老方面布局、研究仍處于非常初級的階段。

此外，《規(guī)劃》中提出，支持商業(yè)保險機構開發(fā)商業(yè)養(yǎng)老保險和適合老年人的健康保險，引導全社會樹立全生命周期的保險理念。目前占據20%的60周歲以上老年人，卻消耗了統(tǒng)籌支出的60%左右，占個人支出的50%，老齡化意味著醫(yī)療支出負擔加重，但對于商業(yè)保險則意味著商機。保險公司在老年人產品開發(fā)、服務等方面亦大有作為。

政策利好：險企加速圈地養(yǎng)老社區(qū)

據了解，《規(guī)劃》共部署了九方面具體工作任務，包括織牢社會保障和兜底性養(yǎng)老服務網，擴大普惠型養(yǎng)老服務覆蓋面，強化居家社區(qū)養(yǎng)老服務能力，完善老年健康支撐體系，大力發(fā)展銀發(fā)經濟等。

《財經》記者注意到，《規(guī)劃》明確提出要強化支持老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務的資金保障，拓寬金融支持養(yǎng)老服務渠道。在依法合規(guī)、風險可控的前提下，審慎有序探索養(yǎng)老服務領域資產證券化，支持保險資金加大對養(yǎng)老服務業(yè)的投資力度。

這意味著有國家政策的支持，未來將有大量資金涌入養(yǎng)老領域，而保險資金是其中重要的一環(huán)。保險系資本目前著力布局該領域的利器當屬養(yǎng)老社區(qū)，由于其資金久期長的天然優(yōu)勢，險資走在了養(yǎng)老社區(qū)探路者的前列。

近期，泰康保險、中國太保等大型險企紛紛加速圈地進軍養(yǎng)老社區(qū)。

在2月10日，泰康成功摘牌杭州西湖區(qū)小和山單元地塊，該公司計劃進一步投資約30億，提供超1300戶養(yǎng)老居住單元，這是泰康在杭州的第二個養(yǎng)老社區(qū)項目（此前泰康曾在杭州投資大清谷項目），也是泰康在全國的第27個養(yǎng)老社區(qū)項目。

再如2月8日，太保壽險摘得北京大興區(qū)舊宮鎮(zhèn)一多功能用地性質的地塊，太保家園北京國際頤養(yǎng)社區(qū)建筑面積約6萬平方米，以一室戶和一室一廳為主力戶型，包含自理型公寓和康復護理型公寓近430套，這是中國太保在北京的養(yǎng)老社區(qū)項目，也是該公司在全國10個城市的第11個項目。

有業(yè)內人士認為，保險公司能否把對接養(yǎng)老社區(qū)的保單大量賣出去，這取決于保險公司的產品開發(fā)、包裝、培訓能力；而保險公司養(yǎng)老社區(qū)的運營能力決定了其能否快速提升入住率。在保證服務質量的同時控制運營成本，實現(xiàn)現(xiàn)金流平衡，可為這個模式的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎。

另外，從養(yǎng)老社區(qū)的銷售能力方面來看，保險客戶短期內入住養(yǎng)老社區(qū)數量有限，養(yǎng)老社區(qū)必須自建銷售隊伍，拓展有急迫入住需求的高齡老人客戶。上述業(yè)內人士表示。

不可忽視的是，保險公司布局養(yǎng)老社區(qū)仍面臨諸多難題。業(yè)內人士認為，首先，險企經營和管理養(yǎng)老社區(qū)門檻較高，其背后涉及工程建設、公寓管理、健康護理等專業(yè)性非常強的領域，對險企綜合能力要求較高。其次、險企自建養(yǎng)老社區(qū)，土地獲取難度也較大。同時，目前養(yǎng)老社區(qū)入住率還是很低。部分險企已把養(yǎng)老社區(qū)作為一個KPI進行考核。第四、人才培養(yǎng)仍然是養(yǎng)老社區(qū)的難點。

目前，行業(yè)對養(yǎng)老社區(qū)的未來多仍持樂觀態(tài)度。如中國人壽方面認為，發(fā)展養(yǎng)老養(yǎng)生業(yè)務除了是踐行其大養(yǎng)老戰(zhàn)略，還可以助力其壽險主業(yè)發(fā)展、促進其大中城市業(yè)務、搭建高端客戶經營平臺、創(chuàng)新其業(yè)務互動模式。

我國險企的養(yǎng)老社區(qū)大多同時為投資方和運營商，雖然目前也處于虧損狀態(tài)(不考慮地產本身的增值)，還未成為當前盈利增長點，但隨著規(guī)模的擴大和入住率的提升，養(yǎng)老社區(qū)在未來有望逐漸實現(xiàn)盈利。興業(yè)證券在其研報中如是表示。

不過在保險精算學教授謝志剛看來，保險公司經營養(yǎng)老社區(qū)的邏輯還是定位高端，去找那些富人、有閑錢的人。但實際在養(yǎng)老的領域，能用人民幣解決的問題都不算大的問題，而保險公司商業(yè)模式基本的設置還是用錢解決問題，養(yǎng)老不只是錢的問題，老人的孤獨感、歸屬感等問題的解決不是用錢能夠買來的。

居家養(yǎng)老：待開辟的藍海

《財經》記者注意到，《規(guī)劃》共三次提到居家養(yǎng)老，指出要強化居家社區(qū)養(yǎng)老服務能力；支持物業(yè)企業(yè)發(fā)揮貼近住戶的優(yōu)勢，與社區(qū)養(yǎng)老服務機構合作提供居家養(yǎng)老服務；到2025年，鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）層面區(qū)域養(yǎng)老服務中心建有率達到60%，與社區(qū)養(yǎng)老服務機構功能互補，共同構建一刻鐘居家養(yǎng)老服務圈等。

目前我國已基本形成9073養(yǎng)老服務格局，即90%左右的老年人偏好居家養(yǎng)老，7%左右的老年人依托社區(qū)支持養(yǎng)老，3%左右老年人入住機構養(yǎng)老。保險系資本目前著力布局除了養(yǎng)老社區(qū)外，占據養(yǎng)老服務格局九成比例的輕資產居家養(yǎng)老模式是一片亟待去挖掘和開拓的廣闊藍海。

一位頭部護理機構創(chuàng)始人對《財經》記者坦言，現(xiàn)在資本對于養(yǎng)老行業(yè)重資產的投入會比較謹慎，比如養(yǎng)老院、養(yǎng)老社區(qū)等，因為其回報周期太長，風險也較大，但是資本對輕資產模式還是很青睞，諸如一些養(yǎng)老領域的連鎖機構等。

王國軍認為，居家護理、社區(qū)護理和機構護理方面，保險公司的產品和服務都可以大有作為，可以在財力上輔助解決老年人的護理費用問題。

據了解，盡管諸多險企有意愿布局居家養(yǎng)老領域，然而目前布局居家養(yǎng)老的保險公司并不多，僅平安、大家保險等少數保險公司有涉及。

目前外界對于平安布局居家養(yǎng)老服務細節(jié)知之甚少。平安人壽黨委書記楊錚表示，我們在居家養(yǎng)老項目上，選擇慢下來，不斷對其優(yōu)化迭代，使得這根服務經線能夠有更強的韌性。據了解，從2021年10月起，平安于深圳、南京兩個城市分階段開展居家養(yǎng)老試點，目前其整合了醫(yī)、食、康、養(yǎng)、護等十大場景服務，通過智能管家、家庭醫(yī)生等觸達客戶，搭建覆蓋全生命周期的居家養(yǎng)老一站式服務平臺。

據了解，大家保險正在探索發(fā)展居家安養(yǎng)業(yè)務模式，選擇城區(qū)內老齡化程度較高的社區(qū)，設立嵌入式護理站，為需要輔助生活的中高齡長者提供醫(yī)療、護理、康復、康樂等居家養(yǎng)老服務。

不過，保險業(yè)對于居家養(yǎng)老布局、研究仍處于非常初級的階段，仍在探尋切入居家養(yǎng)老的路徑。目前險企切入居家養(yǎng)老主要有兩種可能性：首先是險企可以通過收管理費的形式來幫助政府管理長護險資金，目前上海還未將長護險資金開放給保險公司或者其他金融機構來管理；其次，險企可以給長護險服務的第三方機構服務人員提供責任險和意外險。一位大型上市險企業(yè)務部負責人如是說。

從保險業(yè)自身切入居家養(yǎng)老服務端希望得到的政策支持角度來看，一家中型壽險公司相關負責人提出了自己的建議，希望可以降低壽險資金投資養(yǎng)老行業(yè)的最低資本要求，鼓勵商業(yè)保險公司按照國家政策導向建設養(yǎng)老社區(qū)，鼓勵通過輕資產形式拓展養(yǎng)老業(yè)務，建設普惠型養(yǎng)老社區(qū)、參與城企聯(lián)動養(yǎng)老項目，建設民生福祉屬性明顯的養(yǎng)老社區(qū)。期待在輕資產租賃形式建設的護理型、剛需型養(yǎng)老社區(qū)，給予保險公司以保險資金運用、償付能力監(jiān)管政策方面的支持。

有資深業(yè)內人士坦言，居家養(yǎng)老是醫(yī)養(yǎng)產業(yè)鏈的末節(jié)，且國內外尚未見到成功運作的商業(yè)模式，所以可能落地還不會這么快。

同時，其認為，目前居家養(yǎng)老仍缺乏專業(yè)、智能的社會化體系支持，服務體系亦有待提高。希望可以進一步加強長期護理保險的頂層制度設計和推廣，制定統(tǒng)一的失能評定、待遇給予、護理服務、經辦服務等標準體系，完善居家、社區(qū)、機構相銜接的專業(yè)化長期照護服務體系，促進保險體系與養(yǎng)老服務體系對接的便利化發(fā)展。

養(yǎng)老保險：試點規(guī)模有待放量

《規(guī)劃》還提及，要促進和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。支持商業(yè)保險機構開發(fā)商業(yè)養(yǎng)老保險和適合老年人的健康保險，引導全社會樹立全生命周期的保險理念。同時，支持老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險業(yè)務發(fā)展。積極推進老年人意外傷害保險。鼓勵金融機構開發(fā)符合老年人特點的支付、儲蓄、理財、信托、保險、公募基金等養(yǎng)老金融產品，研究完善金融等配套政策支持。

中再壽險產品精算部負責人張楚認為，60周歲以上的老年人，這20%左右的老年人口，消耗了統(tǒng)籌支出的60%左右，占個人支出的50%。老齡化意味著醫(yī)療支出負擔加重，從社會角度是負擔，對于商業(yè)保險則意味著商機。

平安健康險聯(lián)合上海財經大學發(fā)布的《2021年老年健康保障白皮書》調研發(fā)現(xiàn)，被訪者不僅對老年健康風險有較為清晰的認知，而且對老年健康風險所造成的家庭經濟壓力和心理壓力有很大的憂慮。正因為對老年健康風險的擔憂，被訪者對老年健康管理和醫(yī)療服務、老年醫(yī)療和重大疾病保障和老年失能護理保障等老年健康保險有較大的需求。

在《規(guī)劃》發(fā)布當日（2月21日），銀保監(jiān)會發(fā)布《關于擴大專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點范圍的通知》，將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點區(qū)域擴大到全國范圍，試點的保險公司也由原來的6家擴展到15家。

數據顯示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險自去年6月1日在浙江（含寧波）和重慶兩地啟動試點后，截至2022年1月底，6家試點公司累計承保保單近5萬件，累計保費4億元，其中快遞員、網約車司機等新產業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員投保近1萬人。

自去年6月1日在浙江（含寧波）和重慶兩地啟動試點后，截至2022年1月底，六家試點公司累計承保保單近5萬件，累計保費4億元，件均保費約8000元，如果折合到月，則是660多元。

銀保監(jiān)會相關負責人表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險投保簡便、交費靈活、收益穩(wěn)健等特點已逐漸為消費者所理解和接受，保險公司已初步形成了符合自身特點的經營模式，特別是在服務新產業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員方面積累了一定經驗。擴大試點范圍，可以使更多消費者接觸到具有較強養(yǎng)老功能的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產品，進一步引導和培育養(yǎng)老金融消費觀念；有利于推動試點保險公司深入探索商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展經驗，促進和規(guī)范第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展，更好滿足人民群眾多層次養(yǎng)老保障需求。

海通證券認為，專屬商業(yè)養(yǎng)老險是基于萬能險開發(fā)的一種新型產品，采取保底+浮動的收益模式，設置了穩(wěn)健型以及進取型兩類投資賬戶，以滿足不同風險偏好的消費者需求，并且結算利率會按時公布。因此專屬商業(yè)養(yǎng)老保險具有收益穩(wěn)健透明、收益率相對較高的特點。預計專屬商業(yè)養(yǎng)老保險在試點擴大后迎來保費快速增長。

不過在大家保險集團原總經理徐敬惠看來，目前專屬商業(yè)養(yǎng)老保險仍存在同質化現(xiàn)象嚴重、銷售費用低，渠道銷售積極性不高的問題。

西部證券表示，在不考慮政策推動等因素的情況下，據試點情況測算推廣至全國后專屬養(yǎng)老保險產品保費規(guī)模約為57億元。產品大規(guī)模放量尚待進一步政策支持。資管新規(guī)落地后，專屬養(yǎng)老保險產品的保底收益特征優(yōu)勢更為突出，但目前第三支柱尚處于賬戶鋪設階段，不涉及稅優(yōu)政策，吸引力有限；產品多為基礎型，面向下沉市場。

大家人壽相關負責人認為，建議明確第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險的認定標準，同時制訂商業(yè)養(yǎng)老保險標準化條款，原則上含有終身領取功能、承擔長壽風險、采用行業(yè)標準化條款的產品都應納入第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)計范疇，從而促進第三支柱養(yǎng)老資金總量的提升。在其看來，還應避免過度強調專屬化帶來的參與主體受限、開辦流程冗長、市場活力不足等問題。

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