專家:建議年輕人不用過早考慮養(yǎng)老

4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，標(biāo)志著我國個人養(yǎng)老金制度逐步落地。

普通人應(yīng)該參加個人養(yǎng)老金嗎？到退休的時候能拿多少錢，能不能跑贏通脹？不會投資的人該如何操作？網(wǎng)易財經(jīng)特邀請博時基金多元資產(chǎn)管理部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理 麥靜、基金博主@望京博格進(jìn)行解讀。

個人應(yīng)積極參與個人養(yǎng)老金

網(wǎng)易財經(jīng)：個人養(yǎng)老金制度和大多數(shù)人正在繳納的養(yǎng)老保險有何差別？

望京博格：大家現(xiàn)在繳納的社保，模式是年輕人繳錢老人領(lǐng)錢，有國家信用在里面，等你退休了，每個月分多少錢是跟CPI掛鉤的，這是目前所有金融產(chǎn)品里面唯一跟通脹掛鉤的，可以保證你餓不到。如果想要生活的更好，可能要自己存錢，這就涉及到個人養(yǎng)老金制度。

網(wǎng)易財經(jīng)：為什么要推出建立個人養(yǎng)老金制度？

麥靜：個人養(yǎng)老金制度被稱為中國養(yǎng)老保險制度的第三支柱，第一支柱是社保，這是現(xiàn)收現(xiàn)付的，有人在繳也同時有人在花，隨著老齡化程度日益加重，后面可能會面臨壓力。

第二支柱是企業(yè)年金或者職業(yè)年金，覆蓋面非常少，因為是企業(yè)自愿的，不是所有企業(yè)都會有。

這樣的話，就需要每個人為自己以后的養(yǎng)老來做準(zhǔn)備。

網(wǎng)易財經(jīng)：每年只能繳納1.2萬元？你覺得低嗎？

望京博格：我覺得非常合理。

如果我每月工資在5000元以下，是不繳個稅的，我在個人養(yǎng)老金賬戶買基金是拿自己的工資買，買了也不會省稅。

但是對年薪幾百萬的人來說，每年拿200萬去買基金，本來對應(yīng)的個人所得稅稅率是45％，如果個人養(yǎng)老金的免稅額度設(shè)計的太高，就會導(dǎo)致越是有錢人省的稅越多，這就是不合理的現(xiàn)象。

目前每年只能有1.2萬的額度，我覺得是一個多方平衡的結(jié)果。

麥靜：參考美國個人養(yǎng)老金的情況來看，繳納額度是個動態(tài)調(diào)整的過程，相關(guān)部門會根據(jù)我們的經(jīng)濟(jì)狀況、發(fā)展水平等做權(quán)衡。我覺得剛落地的話，是一個比較合適的水平。

網(wǎng)易財經(jīng)：大家比較關(guān)心的是，如果按照上限每年繳納1.2萬元，退休能拿到多少錢？能不能跑贏通脹？

麥靜：這取決于你的投資回報水平，比如你是投一個偏債的，還是投一個偏股的，即使投了偏股的，你最后的收益率是多少，也要取決于投資期間的回報水平、你現(xiàn)在多大，投多少年，等等。

我們做了一個測算，假定投資期間年化回報5％左右，如果2050年退休，中值大概是70幾萬。如果風(fēng)險偏好比較高，假設(shè)年化回報10％，同樣是2050年退休的話，中值大概在180萬左右。

我給朋友的建議是蚊子也是肉，只要你是繳納個稅的，還是應(yīng)該積極參與個人養(yǎng)老金，因為它不僅在當(dāng)下給你節(jié)稅，長期投資的話，相當(dāng)于是用這個政策幫你放大了本金，而本金再疊加復(fù)利效應(yīng)的話，最后差異是非常大的。

目標(biāo)日期基金是很好的養(yǎng)老投資標(biāo)的

網(wǎng)易財經(jīng)：養(yǎng)老要趁早嗎？

望京博格：我覺得年輕人不要考慮養(yǎng)老的問題，首先要做的是升職加薪，有余錢可以再考個研究生、讀個博士去，如何提高自身價值，提高工資水平，這個是最核心的，可能到35歲之后再考慮養(yǎng)老的問題比較合適。

麥靜：我的觀點(diǎn)不太一樣，首先，養(yǎng)老要量力而行，在這個基礎(chǔ)上，養(yǎng)老規(guī)劃還是越早越好，大家應(yīng)該聽過這樣一句話——復(fù)利是世界上第八大奇跡，時間越長，復(fù)利效用越明顯。

網(wǎng)易財經(jīng)：您覺得個人應(yīng)該參加個人養(yǎng)老金制度嗎？

麥靜：我的建議是在不影響你生活品質(zhì)的前提下，能參與盡量參與，能用足這個額度盡量用足。至于買什么，大家可以嘗試從目標(biāo)日期基金開始，這是一站式的最好的解決方案。

望京博格：如果大家有繳個稅的話，一定要去參與個人養(yǎng)老金，如果你的邊界稅率是20％，你一年買12000可以節(jié)省2400，如果你的邊界稅率是45％的話，一年買12000起碼能節(jié)稅五六千塊錢。

如果是已經(jīng)在買基金且繳個稅的，大家更要去參與這個計劃，相當(dāng)于領(lǐng)到了一張8折買基金的券，這個券的限額可能就是12,000，大家一定要珍惜。

網(wǎng)易財經(jīng)：不會理財?shù)钠胀ㄈ嗽撊绾巫鲳B(yǎng)老投資？

望京博格：同樣是30歲的人，一個人風(fēng)險偏好比較高，配置了90％的股票，10％的債券，另一個人風(fēng)險偏好比較低，配置是10％的股票，90％的債券，30后的結(jié)果可能是，高風(fēng)險偏好的人投1塊錢，后來變成100塊錢，低風(fēng)險偏好的人1塊錢，只變了3塊錢。長期投資的話，必須承擔(dān)波動才能獲得較高的收益，這件事大家需要想明白。

對于不太懂理財?shù)娜?，選擇基金公司推出的目標(biāo)日期基金可能更合適。

麥靜：如果大家不會理財，又想?yún)⑴c養(yǎng)老賬戶的投資的話，目標(biāo)日期基金可以算是一站式的傻瓜式的解決方案，美國已經(jīng)有這方面的經(jīng)驗可供參考。

剛才有提到我給朋友的第一個建議是，只要你交個稅就盡量去用個人養(yǎng)老金賬戶來做投資，第二個建議則是，盡量選擇偏權(quán)益的產(chǎn)品去做投資。因為我們距離退休還有很長一段時間，只要在10年的維度上，可以確定的是權(quán)益產(chǎn)品的回報比其他絕大部分的資產(chǎn)都要好。

既然你是逐步累積財富為退休做準(zhǔn)備，為什么不選一個到你需要用錢的時候，能夠幫你累積更多財富的產(chǎn)品。而目標(biāo)日期基金，基本上都是比較偏權(quán)益的，算是一個非常好的投資選擇。